马蜂窝数据造假事件 马蜂窝数据造假被曝光 马蜂窝数据造假回应

马蜂窝数据造假事件 马蜂窝数据造假被曝光 马蜂窝数据造假回应

在线旅游服务新贵马蜂窝被捅了马蜂窝。日前一篇揭露其社区评论数据涉嫌作假的文章，引发全民热议，并在进一步发酵。

马蜂窝将这起事件定性为“有组织的恶意攻击”，并宣称已提起法律诉讼。

有业内人士指出，若造假嫌疑最终被做实，马蜂窝的估值很可能大幅缩水，从175亿元跌至20多亿元——这一跌，可是将跌去88.6%的估值。

作为一家典型的未盈利、负现金流的成长型科技公司，马蜂窝用自身的数据疑云，为广大投资者上了一课：投资那些所谓的科技新规股票，面临的很可能包括通过人为数据造假手段填充、拉升估值的风险。

“我们只需要狂奔”

“旅游之前，要先上马蜂窝。”今年世界杯期间，这则马蜂窝的广告引发了大众的吐槽。广告片中，影星黄轩和唐僧的一段无聊的对话，不断在球赛中间洗脑传播。

2017年底，马蜂窝完成D轮1.33亿美元融资。陈罡在接受采访时指出，D轮融资之后一块很大的投入在市场营销方面，希望更多的用户知道马蜂窝的品牌。

陈罡的目的达到了。尽管俗套又洗脑的广告让球迷怨声载道，马蜂窝却坐收渔翁之利，轻松在公众中打开知名度。

而回到的10年前，靠游记和旅游社交起家的马蜂窝一度是文艺青年的专属。

2006年，创立马蜂窝之前，创始人陈罡和吕刚只是两个爱旅游、爱摄影、爱自驾的年轻人。在兴趣的基础上，两人建立了一个旅游社区，分析自己的旅行经历，并分享给周围的朋友。马蜂窝最初以UGC业务为主，调性和豆瓣类似，小而美，适合分享。

“活下来”一度是马蜂窝为代表的OTA第二梯队的目标。所幸的是，马蜂窝也赶上了两波红利。

首先是移动互联网的兴起。2011年之后，一众老牌OTA面临着从PC端向移动端转移的问题，穷游、马蜂窝等轻量的移动产品很快受到关注，同时也从游记和自助游信息分享，发展定制游品牌，廉价机票、酒店拼团等业务，逐渐开始盈利。

第二波红利来自于自由行群体的倍数增长，以及90后新生群体对定制旅游和个性旅游的推崇。

海外目的地衣食住行的推荐也是一个空白市场。据2016年马蜂窝提供的数据画像来看，这一年，马蜂窝用户以85后出境自游行为主，其中60%的订单来自日韩等境外目的地。

2013年、2014年，马蜂窝先后拿到B轮和C轮融资，总金额超过1亿美元。

2015年前后是马蜂窝的转折点。这一年，资金充沛的马蜂窝上线地点评论功能。马蜂窝用了简单、明了的激励用户的手段，即“蜂蜜商城”。譬如发游记(以及如果质量好，蜂首宝藏星级)、写回答(成为问答指路人)、写嗡嗡(旅行状态分享)、写点评(成为金牌大师)、在蚂蜂窝订票订酒店等等，这些行为都可以获得非常可观的“蜂蜜“奖励，可以在商城兑换价值不等的奖品。

而从商业化开始，马蜂窝的用户也经历了一番洗牌。很多崇尚旅游社区和“小清新”风格的旅游达人离开，更多把自由行当做“刚需”的新用户加入。

马蜂窝用户王林向全天候科提及，2015年他开始坚持在马蜂窝上写游记，也积极回答问题。为了保证数量，他经常对同一个目的地的不同人的提问，复制自己的某个答案到多个问题下。在蜂蜜商城，王林兑换了很多用品，如24寸旅行箱、旅行背包、耳机、音箱3个、各种旅行套装等。

这一轮补贴红利吸引了一些新增用户。2017年，D轮融资过后，吕刚表现出了十足的信心：“面对这么大的自由行市场，我们只需往前狂奔，不用中途去担心被超越。”

但是，从UGC内容出身的OTA公司在盈利上面临天花板。对于马蜂窝来说，为了进一步商业化，要继续增加评论和游记数量。有媒体报道，马蜂窝发动了很多内部员工撰写，直到近期又爆出直接从国内外网站抄袭。

同样依靠由游记和旅游社交起家，穷游和马蜂窝的发展路线有所不同。2014年，穷游获得C轮数千万融资，由阿里巴巴领投，挚信资本等跟投。获得阿里投资后的2014年和2015年，穷游的营收分别为1400万元和1600万元，但净利润仅为50万元左右。

相比之下，马蜂窝的盈利情况要好得多，这取决于其在商业化过程中的“杀伐果断”。但也因为穷游依附于阿里和飞猪，马蜂窝面临更大的盈利压力。

在目前的OTA市场，携程、去哪儿合并后一家独大，同程艺龙两家老牌企业也选择在今年合并共生，并计划在年底赴港交所上市。在马太效应下，途牛、酷讯、驴妈妈等网站日渐式微。

吕刚认为，目前蚂蜂窝并没有竞争对手，携程、途牛等都是合作伙伴，如机票业务，途牛和马蜂窝共用一个入口。刘泽辉也对全天候科技表示，现在，马蜂窝对整个OTA行业格局不会有太大的影响，平台本身的差异化很明显。

马蜂窝的下半场该怎么走?

对于马蜂窝的下半场，吕刚曾信心十足地表示，“2018年是马蜂窝影响整个旅游市场产业格局的元年”，“马蜂窝可以装下中国旅行者的全部”。而在战役打响前，马蜂窝要先对这一场资本逐利下的狂奔突进承担后果。

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